Консус должен выплатить 9,6% годовых по старшим облигациям
Девелопер проекта, холдинг Consus Real Estate, разместил корпоративные облигации на сумму 400 миллионов евро с внутренними и международными институциональными инвесторами. Бумага имеет купон 9,625% годовых. и классифицируется рейтинговыми агентствами в крайне спекулятивной области.
Под зонтиком Consus расположены две компании-разработчика проектов – SSN и CG Group. В настоящее время средняя процентная нагрузка в Группе составляет 8,1% годовых. Руководство объявило, что понизит эту ставку на недавнем звонке аналитика. По мнению компании, 9,6% облигации могут показаться неуместными, но около 400 миллионов евро будут использованы для погашения субординированных и мезонинных кредитов под более высокие проценты.
Еще одним преимуществом выпуска облигаций Consus называет финансирование на уровне AG. Это позволило бы использовать новые средства более гибко, чем кредиты, привязанные к отдельным проектам. В дополнение к рефинансированию обязательств, часть средств будет использована в обязательствах от покупки акций CG Group компанией Consus в прошлом году.
Пятилетняя облигация была размещена под 98,5%. Генеральный директор Consus Андреас Штайер считает это доказательством уверенности инвесторов «как в группе Consus, так и в наших деловых перспективах». Тем не менее, рейтинги S & P и Fitch для облигации не совсем блестящие: оценки B и B соответственно соответствуют «высокоспекулятивным» инвестициям в соответствующей классификации агентств.
Первоисточник: https://www.immobilien-zeitung.de